“僅有12%—20%的高凈值人士考慮使用信托和家族辦公室來傳承財富，以防止家庭資產(chǎn)外流，”
最近，關于高凈值人群遺產(chǎn)分配問題鬧的沸沸揚揚。
一直以來，這群中國的“高凈值人群”乃至“超高凈值”群體畫像，一半活在大眾想象中，一半活在傳聞里，但實際上，他們是有數(shù)可循的。
而這，比“人設”本身更真實。
先說說他們的“起步價”吧。中產(chǎn)階層一般是指家庭可支配資產(chǎn)在200萬人民幣以上，600萬人民幣以下的人群；高凈值人群則是家庭可支配資產(chǎn)在600萬人民幣以上的人群。
那么，他們的財富傳承、投資理財、消費偏好，各有什么特色？不妨從“不會說謊”的數(shù)據(jù)里看看吧。
高凈值人群的財富傳承
先說說大家比較關心的財富傳承話題，這是幾乎所有高凈值人群頭疼的問題。
67%的高凈值人群愿意通過“遺囑”明確繼承人和財產(chǎn)分配。這是最傳統(tǒng)的傳承方式，也是最受歡迎的方式；
54%的高凈值人士通過選擇購買保險，因為保險產(chǎn)品能夠直接指定受益人且避免糾紛，防范債務和法律訴訟的風險；
僅有12%—20%的高凈值人士考慮使用信托和家族辦公室來傳承財富，以防止家庭資產(chǎn)外流。
除了信托保險等金融工具之外，還有個隱形的財富傳承“品類”——房地產(chǎn)。
高凈值人士最主要的三大資產(chǎn)分別是現(xiàn)金、股票、房地產(chǎn)。即便在房地產(chǎn)市場頹勢之際，依然有高凈值人群不斷置業(yè)。
圖源：《德勤：大中華高凈值人士財富傳承與保險規(guī)劃》
克而瑞研究中心數(shù)據(jù)顯示，2024年30個重點城市總價3000萬以上高端住宅新房成交4356套，同比增長65%。四個一線城市成交量占比高達94%，其中，上海的表現(xiàn)尤為突出。
上海寶山區(qū)，建設中的高檔樓盤
根據(jù)《2025中國高端住宅市場白皮書》的研究，70%以上的購房原因在于資產(chǎn)保值增值，此外，“提升居住品質”以及“圈層認同”依然是重要的影響因素。而越是配套條件稀有的樓盤，越成為高凈值人群搶購的對象。
吳老師也曾表示，核心城市的核心房產(chǎn)依然是對抗通脹的長期工具。
財富傳承的疑問解答完了，那么高凈值人群當下有多少財富？
“兩個打架”的數(shù)據(jù)
胡潤研究院最新發(fā)布的《2025中國高凈值人群調查報告》顯示：中國富裕家庭規(guī)模連續(xù)2年下降，2024年微降至512.8萬戶。同比減少0.3%。其中3000萬美元的國際超高凈值家庭數(shù)同比下降2.3%。
矛盾的是，當我們打開“零售之王”招商銀行的2024年年報，中國的高凈值人群似乎反倒是越來越多了——招商銀行“金葵花”用戶523.57萬戶。較年初增長12.8%，私人銀行客戶16.9萬戶。增長13.6%。
其實雙方都沒有錯。
胡潤的數(shù)據(jù)體現(xiàn)了億元級別之上的超高凈值人群的衰退，但招行的數(shù)據(jù)充分說明中國普通富裕人群依然在穩(wěn)步增長。
招商銀行升級金葵花卡活動的廣告牌
招商銀行將客戶分為普通客戶、金卡客戶、金葵花客戶、鉆石客戶和私人銀行客戶五大類。其中金葵花用戶代表日均資產(chǎn)50萬以上，私人銀行門檻為1000萬人民幣。
疊加年報內容，我們可以得到下列結論：
◎ 第一，金葵花以上用戶數(shù)持續(xù)保持高速增長。從2023年12月到2024年12月。金葵花以上用戶每個季度的同比增速維持在12%左右，2024年年底增速更是高達12.82%。
而私人銀行用戶更是從2023年底的10.42%的增速上漲到2024年底的13.61%。相比之下，金卡和普卡用戶的增速則從2021年的9.3%降至2024年的6.4%。
顯然，我們廣義上認為的“有錢人”數(shù)量不僅沒有變少，反而變得更多了。
◎ 第二，盡管中國的有錢人在變多。但是每個有錢人口袋的“錢”卻并沒有增加。
同樣根據(jù)招行年報統(tǒng)計，2023年底金葵花用戶的人均資產(chǎn)管理規(guī)模為233萬元，2024年底這個數(shù)字依然是233萬元。
◎ 第三，中國社會的財富依然向頭部高度集中。
招商銀行金葵花用戶僅占招行用戶總數(shù)的2.5%，但人均資產(chǎn)是普通客戶的177倍。從財富增長的速度來看，金葵花用戶6年的復利是122%，而普通用戶只增長了58%。金葵花用戶的財富增長速度是普通人的兩倍還多。
高凈值人群“財富保衛(wèi)戰(zhàn)”
在經(jīng)濟的不確定性面前，高凈值人群之間談論的核心議題，已經(jīng)從如何創(chuàng)造財富悄然轉向了如何“守護財富”。
為此，高凈值人群做出采取了兩種措施；
◎ 第一是資產(chǎn)保值。
在投資偏好方面，20%的高凈值人群選擇了保本型產(chǎn)品，他們不想承擔風險，重視保本，追求穩(wěn)定收益；50%選擇了穩(wěn)健性投資，他們愿意承擔一定風險，以追求中等回報；僅有30%的高凈值人群愿意承受較高的風險來換取高收益。
圖源：《德勤：大中華高凈值人士財富傳承與保險規(guī)劃》
而財富保障方面。95%的高凈值人群已經(jīng)配置了不同類型的保險產(chǎn)品。比如人壽保險、醫(yī)療保險、重疾險等。
其中29%的高凈值人群將保險作為資產(chǎn)配置的重點，比例超過10%；同時有65%的人群認為，保險在整體投資策略中是重要的。
圖源： 《德 勤：大中華高凈值人士財富傳承與保險規(guī)劃》
◎ 第二是消費變遷。
如今的高凈值人群，消費習慣呈現(xiàn)以下幾個特征。
??第一個特征是高欲望消費。
如果我們把消費欲望量化成分數(shù)，那么高凈值人群的消費欲望則高79.7分，而中產(chǎn)階層的分數(shù)為76分。此外，高凈值人群相比疫情之前的消費欲望提升了36%，而中產(chǎn)則只提升了29%。
在消費金額方面，高凈值人群月消費3萬以上的人數(shù)顯著高于中產(chǎn)。
??第二個特征是靜奢踐行者。
之前，高凈值人群喜歡奢華高調的“外顯型享受”，而如今他們的消費習慣則向“穩(wěn)健性享受”轉變。
過去他們在乎的是獲得奢侈品和新款式的速度，而現(xiàn)在，高凈值人群在維持生活品質的基礎上，減少了炫耀性消費。
??第三個特征是健康投資人。
高凈值人群最想要的是什么？根據(jù)調查，有65%的高凈值人群將健康產(chǎn)品排在了自己訴求的首位。
為了自己的健康，高凈值人群并不吝嗇花錢。
有的人每周都去按摩、拔火罐、去美容院、還會定期去三甲醫(yī)院找專家一對一咨詢。有的家庭則尤為關心健康，他們提高父母保險額度，定期去北京注射干細胞，甚至專門飛到瑞士做身體檢查等等。
很多家庭還購買了家庭健康顧問的服務，比如有14%的家庭擁有健身教練、13%的家庭擁有營養(yǎng)師和家庭醫(yī)生等等。
在高凈值人群看來，對健康的全面投資是值得的，他們是自己健康的“投資人”，也是“受益人”。
??第四大消費特征則是“隱秘旅行家”。
2025年，日本成為高凈值人群最喜歡的旅游目的地。
在他們看來，日本旅游是“一分錢一分貨”花多少錢就可以得到相應的品質，順便也可以去日本做體驗、做醫(yī)美、逛吃等等，如今的日本已經(jīng)成為高凈值人群的快樂老家。
在日本福岡旅行的家庭
但在旅游消費中，高凈值人群在旅行中出現(xiàn)了明顯分化：一方面，他們對住宿的要求越來越高，資產(chǎn)越高的高凈值人群升級傾向越明顯，另一方面，他們對自然景觀和購物方面的要求卻出現(xiàn)了降級。
原因也很簡單，高凈值人群擔心太過于張揚惹來不必要的負面影響，所以更注重住宿的私密，他們希望通過加錢住更好的酒店來隔絕大眾人群。他們既想要旅游，也不希望被普通大眾所感受到。
總的來說，高凈值人群雖然依然追求奢侈品，但消費理念越來越追求“實用”；健康成為他們的首選，為此他們不惜一擲千金追求“極致”的健康體驗。而在旅行方面，私密性才是高凈值人群最重視的。
時代背景的抉擇
當高凈值人群從追逐奢侈和豪華，到現(xiàn)在選擇擁抱“靜奢”，從物質享樂到更在乎投資健康，從高調社交到如今更愿意守護家庭隱私，貫穿其中的主線，是在外部世界的不確定性。
圖源：《德勤：大中華高凈值人士財富傳承與保險規(guī)劃》
在投資和財富管理方面，高凈值人群也牢牢綁定了“風險管理、資產(chǎn)保全和財富傳承”三大核心訴求，他們試圖綜合運用遺囑、信托、保險等多元化工具，來實現(xiàn)財富的“智慧永續(xù)”。
如何改善分化呢？在吳老師看來，現(xiàn)在能做的恐怕只有兩件事：
第一是發(fā)展，我們通過整個科技和制造業(yè)的轉型來把社會蛋糕不斷做大，因為只有做大了蛋糕才能夠分蛋糕。第二則是從中央到地方必須加大對社會保障的支持力度，通過分好蛋糕來增強低收入人群的幸福感。
世界上既不存在定于一尊的現(xiàn)代化模式，也不存在放之四海而皆準的現(xiàn)代化標準，但不斷促進社會公平，讓經(jīng)濟發(fā)展的成果惠及更多的民眾，努力破解“富而不平”的難題，則是我們所有人應該努力實現(xiàn)的目標。
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